牛市的节奏? 有种现象值得关注

  昨天 ,虽然上证指数收盘下跌,但在“喝酒吃药”的带领下 ,不少板块都在蹭蹭蹭地上涨,比如房地产、酒店餐饮、汽车、景点旅游等。

  与此形成鲜明对比的是,市值近10万亿的红利资产,昨天贡献了较大跌幅,包括银行、石油、煤炭、家电、电力等板块。这类板块,放在之前都是防守型板块,但昨天集体调整。

  这种现象 ,达哥有一段时间没有经历了。一般来说 ,这种大蓝筹创新高后下跌并带动指数调整,而个股和板块却普遍上涨的现象,经常出现在牛市的调整行情中,是一种典型的牛市运行特征。

  在大蓝筹的带领下,指数先收复关键失地,起到稳定市场信心的作用。待市场信心稳定后,其他低位还没有怎么涨的板块,会轮番跟涨。

  当然,跟涨的板块,也是有先后顺序的。那些具有热门概念刺激的板块会先涨;其次是具有良好基本面的行业和个股;最后是那些既没有热门概念,也没有业绩支撑的板块和个股跟涨。一般而言,一轮牛市会经历几次这样的循环。

  目前的A股运行特征,比较符合上面这个特征。之前先是银行、石油、煤炭等这些高股息大蓝筹稳指数 、拉抬指数;在春节过后是AI的轮番炒作;到目前是医药、白酒这些白马股的跟进。

  当然,达哥看好A股长期行情的理由,在过去的文章中已经反复提及。而目前的板块运行特征,似乎正在验证达哥的判断。

  另外,昨天早盘领涨的医药、白酒,以及下午跟进的消费股 ,可能和CPI超预期有关。而这些板块有个共同的特征,那就是外资对这些板块相对偏爱。

  达哥认为,昨天这些板块的上涨,和北向资金的流入有很大的关系,而摩根士丹利的“变奏”,则是重要信号。

  这几天还有一个值得关注的信号,那就是人民币连续几天的升值。外资流入是人民币升值的重要因素之一,而人民币的持续升值,又会加大对外资的吸引力。(张道达)

柳州市
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